日本のエクイティ・ファイナンス　鈴木健嗣/著

商品情報 商品の説明 【第61回 日経・経済図書文化賞 受賞】【平成29年度 証券経済学会賞・最優秀賞 受賞】バブル期を経て、日本企業における銀行型間接金融システムへの依存度は低下し、資金調達方法は多様化しました。多くの企業が成長機会を求めリスクの高い海外進出や買収・合併(M&A)を行うようになる一方で、投資家は多様化し、さまざまな戦略的局面においてエクイティ・ファイナンスの重要性は高まっています。しかし、日本企業のエクイティ・ファイナンスの実証分析は十分な蓄積がなく、実務上疑問としてよくあがる、「どのタイミングで発行することが効果的なのか」「株式市場の反応はなぜ違うのか」「発行手段によって効果は違うのか」等々、投資家、発行企業、証券会社、規制当局が持つ基本的な問いに対してすら、日本では十分な理解が進んでいないのが現状です。本書では、公募増資を中心に、第三者割当増資、ライツ・オファリング、転換社債、株式分割、自社株買い(負の増資)をとりあげ、歴史的経緯、発行費用、発行タイミング、制度的問題など、さまざまな角度から実証分析を行いました。また、トピックごとに事例を取り入れてわかりやすく説明しているため、研究者や大学院生に加え、経営者、企業の財務担当者、証券業関係者、投資家にとっても有益な内容となっています。◆取りあげた事例・ソニーの公募増資アナウンス前後の株価推移・みずほFGの公募増資アナウンス後の空売りと株価推移・第一生命の公募増資時のディスカウント率・スズキ、日立造船が発行した転換社債の特徴・ソニーと東芝の公募増資タイミング・出光興産の新規株式公開・シャープのグローバル・オファリング・ライブドアの株式分割と財務行動・ファナックの自社株買いの導入◆本書の構成序 章 日本のエクイティ・ファイナンスの現状と本書の目的第I部 エクイティ・ファイナンスの現状と歴史第1章 エクイティ・ファイナンスの種類と手段第2章 エクイティ・ファイナンスの現状第3章 日本のエクイティ・ファイナンスの歴史第II部 エクイティ・ファイナンスの発行費用第4章 公募増資アナウンス日の株価反応第5章 公募増資のディスカウント率第6章 公募増資の引受手数料第7章 第三者割当増資第8章 ライツ・オファリング第9章 転換社債第III部 エクイティ・ファイナンス・トピックス第10章 エクイティ・ファイナンスのタイミング第11章 新規株式公開第12章 グローバル・オファリング第13章 株式分割第14章 自社株買い第15章 増資インサイダー事件に対する取り組み終章 日本のエクイティ・ファイナンスの将来 主な仕様